Önde gelen tıbbi cihaz şirketlerinden Coloplast, H1 2023/2024 döneminin ikinci çeyreğinde güçlü bir finansal performans sergileyerek %8’lik bir organik büyüme ve raporlanan FVÖK marjında %27’lik önemli bir artış kaydetti. Şirketin inovasyona olan bağlılığı, Kronik Bakım iş kolunda, artık İngiltere’de geri ödemesi yapılan çığır açan dijital ostomi sızıntı bildirim sistemi Heylo da dahil olmak üzere dört yeni ürünün piyasaya sürülmesiyle vurgulandı.
En son satın aldığı Kerecis’i etkileyen deri ikame greftleri için önerilen yerel kapsam belirleme politikası gibi zorluklara rağmen Coloplast, finansal görünümü konusunda iyimserliğini koruyor ve ikinci yarı satışları üzerinde önemli bir etki beklemiyor.
Önemli Çıkarımlar
- Coloplast, ikinci çeyrekte %8 organik büyüme ve raporlanan FVÖK marjında %27 artış bildirdi.
- Dünyanın ilk dijital ostomi sızıntı bildirim sistemi olan Heylo’nun piyasaya sürülmesi, Kronik Bakım alanında önemli bir yeniliğe işaret ediyor.
- Kerecis’in satın alınmasında kapsam zorlukları yaşanmaktadır, ancak Coloplast’ın klinik çalışması ürünün güvenliğini ve etkinliğini destekleyebilir.
- Organik büyüme, SenSura Mio ve gelişmekte olan pazarların Ostomi Bakımını yönlendirmesiyle birlikte tüm bakım kategorilerinde güçlüdür.
- Şirket, %8’lik organik gelir artışı ve %27-28’lik FVÖK marjı beklentisiyle finansal beklentilerini koruyor.
Şirket Görünümü
- Coloplast bu yıl için %8’lik bir organik gelir büyümesi öngörürken, raporlanan gelir büyümesi kur etkisiyle %10-11’e ayarlanmış durumda.
- Özel kalemler öncesi FVÖK marjının, Kerecis’ten kaynaklanan 100 baz puanlık negatif etkiye ve 50 baz puanlık negatif kur etkisine rağmen %27 ile %28 arasında kalacağı öngörülüyor.
- Özel kalemlerin Atos Medical entegrasyonuyla ilgili olarak yaklaşık 50 milyon DKK tutarında olması beklenmektedir.
- 2023/2024 yılları için net finansal giderlerin, özellikle Atos Medical finansmanından kaynaklanan faiz giderleri nedeniyle eksi 750 milyon DKK civarında olması beklenmektedir.
Önemli Ayı Gelişmeleri
- Kerecis, deri ikame greftleri için taslak politikadaki mevcut klinik gereksinimi karşılamamaktadır.
- ABD pazarı, Ostomi Bakımı pazarındaki güçlü temel talebe rağmen sipariş aşamasından dolayı yumuşak bir çeyrek geçirdi.
- Girişimsel Üroloji’nin büyüme beklentileri, Kadın Sağlığı işindeki daha yumuşak ivme nedeniyle orta tek haneli rakamlara revize edildi.
- Şirket, çeşitli maliyet kategorilerinde enflasyonist baskılarla karşı karşıya.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Coloplast, Kronik Bakım ve Gelişmiş Yara Örtüleri işlerinde pazarı önemli ölçüde büyütüyor.
- Şirketin satın aldığı Atos Medical ve Kerecis, çift haneli büyüme sağlıyor.
- Kronik Bakım alanındaki yeni ürün lansmanlarının uzun vadeli büyümeyi desteklemesi bekleniyor.
- Şirket, Atos Medical satın alımıyla ilgili iki yıllık tahvil için yeniden finansman sağladı.
Eksiklikler
- Şirket, Kadın Sağlığı franchise’ında olumsuz bir gelişme olduğunu ve askı prosedürlerinde bir düşüş yaşandığını kabul etti.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Coloplast, LCD kapsamındaki kesintiye rağmen Continence Care ve Kerecis’in güçlü momentumuna olan güvenini dile getirdi.
- Şirket, özellikle İngiltere’deki olumlu geri bildirimlerin ardından İçbükey kategorisinin kademeli gelişimi ve pazar potansiyeli konusunda iyimser.
- Klinik çalışmaların politika gerekliliklerini karşılamak için yeterli dokümantasyonu sağlayacağına inanılıyor.
- Enerji korumaları bu yıl için yürürlükte olup, 2024/2025 yılları için arka rüzgarlar beklenmektedir.
Özetle, Coloplast (CPH:COLO-B) büyüme ve inovasyona güçlü bir şekilde odaklanarak yasal zorluklar ve piyasa baskıları arasında ilerliyor. Şirketin güçlü finansal performansı ve satın almaların entegrasyonu ve yeni ürün lansmanları da dahil olmak üzere stratejik girişimleri, tıbbi cihaz endüstrisinde sürekli başarı için iyi bir konumdadır. Yönetim, hem hastalara hem de hissedarlara değer sunma taahhüdüyle uzun vadeli finansal hedeflerine ulaşma konusunda kendine güvenmektedir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
